ALIOR Konserwatywny Obligacji Uniwersalny

ALIOR Konserwatywny Obligacji Uniwersalny to subfundusz obligacji uniwersalnych z umiarkowanym ryzykiem stopy procentowej, które to ryzyko mierzone duracją oscyluje między 0 a 3 lata i jest dostosowywane każdorazowo do rynkowych oczekiwań i przewidywanych średnioterminowych zmian stóp procentowych.
Około połowa portfela to zdywersyfikowany portfel obligacji korporacyjnych. Przeważająca ich większość to obligacje zmiennokuponowe oparte na stawce WIBOR z dodatkową marżą kredytową, ale w portfelu znajdują się również obligacje korporacyjne stałokuponowe, często denominowane w euro lub dolarze amerykańskim. Emitentami obligacji korporacyjnych są głownie przedsiębiorstwa z siedzibą w Polsce i innych krajach Europy. Maksymalna ekspozycja na obligacje pojedynczego emitenta sięga 5% wyłącznie dla spółek z wysoką oceną kredytową. Ok 25% portfela stanowią obligacje emitowane przez kraje rynków wschodzących emitowane w euro lub dolarze. Zarządzający dbają o to, aby portfel obligacji skarbowych i korporacyjnych był dostatecznie zdywersyfikowany, a aktywa gwarantowały odpowiedni poziom płynności. W celu zapewnienia dodatkowej płynności ok. 25% portfela stanowią również obligacje Skarbu Państwa, najczęściej zmiennokuponowe lub krótkoterminowe stałokuponowe.