Przynajmniej dwie trzecie aktywów funduszu (bez pozycji w środkach
pieniężnych) inwestuje się w denominowane w dowolnej walucie obligacje
korporacyjne z całego świata.
Głównym atutem rynku obligacji korporacyjnych jest fakt, że obligacje z tego
segmentu zwykle oferują wyższe dochodowości od obligacji rządowych,
kreując w ten sposób potencjał wyższych stóp zwrotu w dłuższym terminie.
Obligacje korporacyjne najczęściej cechuje też mniejsza zmienność niż
akcje, a przy ogromnej liczbie spółek i sektorów do wyboru, istnieje duże
pole do budowy wartości w procesie doboru emitentów i sektorów.
Fundusz może wyróżniać się ekspozycją na pełne spektrum obligacji
korporacyjnych o zarówno wysokim, jak i niskim ratingu. Fundusz zwykle
realizuje bardziej agresywne strategie niż tradycyjne fundusze obligacji
korporacyjnych w celu generowania wyższych stóp zwrotu w dłuższym
terminie niż historycznie zapewniały tradycyjne fundusze.
Fundusz daje inwestorom możliwość czerpania korzyści z inwestycji w
obligacje korporacyjne, a jednocześnie eliminuje bazowe ryzyko stopy
procentowej (wrażliwość na zmiany stóp procentowych). Zabezpieczenie
przed zmianami stóp procentowych zapewnia ochronę przed ryzykiem
straty na kapitale w rezultacie wzrostu stóp procentowych. Innymi słowy
zabezpieczenie przed zmianami stóp procentowych eliminuje znaczącą
część ryzyka stopy procentowej. Oznacza to jednak także, że fundusz nie
czerpie korzyści z zysków kapitałowych zwykle związanych z okresami
spadających stóp procentowych, kiedy to tradycyjne fundusze obligacji
korporacyjne cechujące się wrażliwością na zmiany stóp procentowych
najczęściej wypracowują wyższe stopy zwrotu.
Fundusz może też inwestować w pozostałe instrumenty finansowe oraz
utrzymywać salda środków pieniężnych na depozytach. Instrumenty
pochodne mogą być stosowane dla realizacji celu inwestycyjnego oraz dla
ograniczenia ryzyka bądź bardziej efektywnego zarządzania funduszem.
Fundusz może korzystać z dźwigni finansowej i zajmować krótkie pozycje.