Przynajmniej dwie trzecie aktywów funduszu (bez pozycji w środkach
pieniężnych) inwestuje się w denominowane w dowolnej walucie
obligacje korporacyjne z całego świata.
Głównym atutem rynku obligacji korporacyjnych jest fakt, że obligacje z
tego segmentu zwykle oferują wyższe dochodowości od obligacji
rządowych, kreując w ten sposób potencjał wyższych stóp zwrotu w
dłuższym terminie. Obligacje korporacyjne najczęściej cechuje też
mniejsza zmienność niż akcje, a przy ogromnej liczbie spółek i sektorów
do wyboru, istnieje duże pole do budowy wartości w procesie doboru
emitentów i sektorów. Fundusz może wyróżniać się ekspozycją na
pełne spektrum obligacji korporacyjnych o zarówno wysokim, jak i
niskim ratingu. Fundusz zwykle realizuje bardziej agresywne strategie
niż tradycyjne fundusze obligacji korporacyjnych w celu generowania
wyższych stóp zwrotu w dłuższym terminie niż historycznie zapewniały
tradycyjne fundusze.
Fundusz daje inwestorom możliwość czerpania korzyści z inwestycji w
obligacje korporacyjne, a jednocześnie eliminuje bazowe ryzyko stopy
procentowej (wrażliwość na zmiany stóp procentowych). Zabezpieczenie przed zmianami stóp procentowych zapewnia ochronę przed
ryzykiem straty na kapitale w rezultacie wzrostu stóp procentowych.
Innymi słowy zabezpieczenie przed zmianami stóp procentowych
eliminuje znaczącą część ryzyka stopy procentowej. Oznacza to
jednak także, że fundusz nie czerpie korzyści z zysków kapitałowych
zwykle związanych z okresami spadających stóp procentowych, kiedy
to tradycyjne fundusze obligacji korporacyjne cechujące się wrażliwością na zmiany stóp procentowych najczęściej wypracowują wyższe
stopy zwrotu.
Fundusz może też inwestować w pozostałe instrumenty finansowe oraz
utrzymywać salda środków pieniężnych na depozytach. Instrumenty
pochodne mogą być stosowane dla realizacji celu inwestycyjnego oraz
dla ograniczenia ryzyka bądź bardziej efektywnego zarządzania funduszem. Fundusz może korzystać z dźwigni finansowej i zajmować
krótkie pozycje.